4月7日召開的國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(以下簡稱“金融委”)第二十五次會議提出了十五字工作方針——“穩(wěn)預(yù)期、擴總量、分類抓、重展期、創(chuàng)工具”。
“這十五字工作方針是新冠肺炎疫情發(fā)生以來金融工作的主要思路。”中國民生銀行研究院宏觀分析師王靜文認(rèn)為，穩(wěn)預(yù)期，即穩(wěn)定市場預(yù)期，疫情沖擊之下，信心比黃金更重要;擴總量，即通過公開市場操作、定向降準(zhǔn)、常備借貸便利等貨幣政策工具，保持流動性合理充裕;分類抓，即根據(jù)大中小型金融機構(gòu)的不同定位和角色，給予不同的責(zé)任和任務(wù);重展期，即針對部分企業(yè)、個人資金周轉(zhuǎn)困難的情況，允許銀行給予一定的緩沖期，幫助其渡過難關(guān);創(chuàng)工具，即通過專項再貸款再貼現(xiàn)政策、下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率等方式，對抗疫保供、復(fù)工復(fù)產(chǎn)等領(lǐng)域給予大力度信貸支持。
在十五字工作方針指引下，各相關(guān)部門已采取了拓寬企業(yè)低成本融資渠道，針對受疫情影響較大的區(qū)域、行業(yè)和企業(yè)提供差異化金融服務(wù)等一系列強有力措施，有效防控疫情，支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)，維護經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展大局。
中國民生銀行首席研究員溫彬表示，隨著國內(nèi)疫情防控趨勢逐漸向好，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進，經(jīng)濟活動出現(xiàn)積極信號。3月份，我國制造業(yè)PMI從2月份的35.7%回升至52%，顯示經(jīng)濟景氣開始恢復(fù)。但也要清醒地看到，海外疫情正在加速擴散、蔓延，外需呈現(xiàn)快速收縮態(tài)勢，經(jīng)濟發(fā)展中不確定因素增多，廣大中小微企業(yè)仍面臨較大的生存和經(jīng)營壓力。
此次金融委會議強調(diào)，下一階段，金融委要繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院決策部署，強化政策落實，扎實推動經(jīng)濟社會發(fā)展秩序恢復(fù)常態(tài)。在相關(guān)五項具體工作任務(wù)中，包括“引導(dǎo)信貸資源更多支持受疫情沖擊較大的中小微企業(yè)和民營企業(yè)”。
《金融時報》記者注意到，面對疫情對中小微企業(yè)造成的影響，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會和外匯局積極應(yīng)對疫情變化帶來的新挑戰(zhàn)，支持?jǐn)U內(nèi)需、助復(fù)產(chǎn)、保就業(yè)。“我們出臺了一系列措施，為疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、實體經(jīng)濟發(fā)展提供了精準(zhǔn)金融服務(wù)。”人民銀行副行長劉國強4月3日在國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上介紹，這些措施包括保持流動性合理充裕，提供再貸款再貼現(xiàn)精準(zhǔn)支持，引導(dǎo)貸款利率下行，統(tǒng)籌發(fā)揮金融系統(tǒng)合力。
“這些措施目前看成效顯著。M2和社會融資規(guī)模與名義GDP的增速基本匹配并略高。在實體經(jīng)濟沒有完全復(fù)工達(dá)產(chǎn)的背景下，新增貸款創(chuàng)出歷史新高。中小微企業(yè)融資量增、面擴、價降。貨幣市場利率中樞整體下移。人民幣匯率表現(xiàn)相對穩(wěn)健。外部金融風(fēng)險沖擊得到有效防范。”劉國強說。
溫彬建議，為落實金融委會議提到的支持中小微企業(yè)和民營企業(yè)的要求，下一步可以從三個方面著力：一是繼續(xù)保障足量信貸。從政策上拓寬銀行資金來源，引導(dǎo)銀行加大信貸支持力度，滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的信貸需求。如通過定向降準(zhǔn)釋放長期資金，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置。在5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度基礎(chǔ)上，新增1萬億元額度，為點多面廣、市場融資成本較高的中小微企業(yè)提供支持。支持金融機構(gòu)發(fā)行小微金融債券，擴大金融機構(gòu)資金來源，專款專用于支持小微企業(yè)發(fā)展。二是提供低價資金。進一步暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制。一方面超額存款準(zhǔn)備金利率下調(diào)打開了利率走廊下限，要引導(dǎo)國債收益率曲線整體下移，降低企業(yè)發(fā)債成本;另一方面引導(dǎo)LPR下行，降低實體經(jīng)濟綜合融資成本。三是創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。面對中小微企業(yè)的信用特征和需求特點，銀行業(yè)必須加快創(chuàng)新步伐，推出契合中小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。例如，針對中小微企業(yè)信用基礎(chǔ)薄弱、抵質(zhì)押物缺乏、抗風(fēng)險能力較弱等特征，銀行應(yīng)充分運用金融科技提升風(fēng)控能力，增加信用貸款比重，提高首貸率。大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，提供應(yīng)收賬款融資等服務(wù)，在支持核心企業(yè)的同時助力中小企業(yè)發(fā)展。
值得一提的是，此次金融委會議提出“采取多種有效方式加大中小銀行資本補充力度，增強抵御風(fēng)險和信貸投放能力”。對此，專家分析稱，廣大城商行、農(nóng)商行、民營銀行等中小銀行是服務(wù)民營企業(yè)和基層中小微企業(yè)的重要力量。針對中小銀行資本不足的問題，要多渠道補充資本，鼓勵和支持符合條件的中小銀行上市和發(fā)行可轉(zhuǎn)債，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強中小銀行抵御風(fēng)險和服務(wù)實體經(jīng)濟能力。
記者 張沛