近期硅料價(jià)格快速下跌，從近期各機(jī)構(gòu)多晶硅致密料報(bào)價(jià)來(lái)看，與去年11月份一度飆升至330元/千克左右的價(jià)格相比，硅料價(jià)格近乎“腰斬”。
【資料圖】
從供需來(lái)看，價(jià)格跌幅的擴(kuò)大，意味著上游的供應(yīng)緊張的情況已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。北京特億陽(yáng)光新能源科技有限公司總裁祁海珅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“由于硅料供應(yīng)商產(chǎn)能陸續(xù)釋放，硅料供應(yīng)充足，部分廠(chǎng)家出現(xiàn)一定的壓庫(kù)存現(xiàn)象，沒(méi)有了之前供應(yīng)緊缺的環(huán)境，硅料的價(jià)格自然而然就形成了下降的趨勢(shì)。”
“但是，硅料價(jià)格下降將促進(jìn)光伏行業(yè)更加健康地可持續(xù)發(fā)展，讓行業(yè)更快的回歸到降低發(fā)電成本，提高發(fā)電效率的正確軌道上來(lái)。硅料環(huán)節(jié)在成本上對(duì)電池、組件以及下游電站環(huán)節(jié)的價(jià)格擠壓非常厲害，高昂的價(jià)格導(dǎo)致很多電站無(wú)法開(kāi)工，從而影響電站的裝機(jī)熱情以及裝機(jī)規(guī)模。”祁海珅進(jìn)一步說(shuō)道。
硅料價(jià)格“跳水”
從主流機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)情況來(lái)看，截至2023年1月4日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)多晶硅致密料平均報(bào)價(jià)176.2元/千克，PVinfolink致密料平均報(bào)價(jià)190元/千克，上海有色致密料平均報(bào)價(jià)157.5元/千克，索比咨詢(xún)致密料平均報(bào)價(jià)158.3元/千克，集邦新能源致密料平均報(bào)價(jià)173元/千克，Solarzoom致密料平均報(bào)價(jià)180元/千克。中信建投期貨表示，本輪硅料價(jià)格暴跌主要是供需兩方面利空共振所致。
興儲(chǔ)世紀(jì)總裁助理劉繼茂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)解釋道：“2022年我國(guó)硅料名義產(chǎn)能130萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量是81.1萬(wàn)噸，同比增加65.5%，進(jìn)口約11萬(wàn)噸，大約可生產(chǎn)350GW組件，而2022年中國(guó)約80GW，全球光伏安裝量約220GW，組件出貨量約275GW，加上2021年的庫(kù)存，2022年國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的庫(kù)存約100GW，價(jià)值約1500億。2023年多晶硅名義產(chǎn)能將有望達(dá)到271.7萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量將達(dá)140萬(wàn)噸左右，加上國(guó)外的多晶硅，可以生產(chǎn)600GW組件，硅料產(chǎn)能加大過(guò)剩，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存大都集中在硅料，掌握在硅片企業(yè)中，這些庫(kù)存面臨減值的壓力。”
而隨著2023年產(chǎn)能進(jìn)一步集中釋放，硅料或?qū)⒂瓉?lái)更猛烈的降價(jià)。劉繼茂表示，“2023年硅料價(jià)格還將進(jìn)一步下降，第一步是到10萬(wàn)元/噸附近，還在觀望沒(méi)有正式投產(chǎn)的硅料企業(yè)將會(huì)退出；第二步將會(huì)降到6萬(wàn)元/噸左右，淘汰一批高價(jià)產(chǎn)能，之后有可能會(huì)降到4萬(wàn)元/噸左右，淘汰一批中價(jià)產(chǎn)能，最后市場(chǎng)上只有低成本的硅料企業(yè)活下去”。
產(chǎn)業(yè)鏈影響不一
硅料價(jià)格下降，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有何影響？
劉繼茂表示，“硅料下一個(gè)環(huán)節(jié)是硅片，之前硅料價(jià)格一路上漲，也給硅片企業(yè)帶來(lái)不少利潤(rùn)，但隨著硅片新興勢(shì)力成長(zhǎng)，之前龍頭硅片企業(yè)難以控制價(jià)格，反而被庫(kù)存拖累”。
1月5日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)官微消息稱(chēng)，當(dāng)周硅片價(jià)格繼續(xù)下跌。M6單晶硅片(166mm/155μm)成交均價(jià)降至3.5元/片，周環(huán)比跌幅為20.5%；M10單晶硅片(182mm/150μm)成交均價(jià)降至3.74元/片，周環(huán)比跌幅為17.4%；G12單晶硅片(210mm/150μm)成交均價(jià)降至4.9元/片，周環(huán)比跌幅為25.3%。
北京看懂研究院研究員、澳洲資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師謝宗博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“近兩年來(lái)，大幅擴(kuò)產(chǎn)的硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)與擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)的硅料環(huán)節(jié)形成了供需錯(cuò)配，硅料價(jià)格持續(xù)上漲，并逐步占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈中的大部分利潤(rùn)。在硅料價(jià)格上漲初期，由于存貨及訂單鎖定，硅片環(huán)節(jié)成為產(chǎn)業(yè)鏈的受益者，但隨著時(shí)間推移硅料一路上揚(yáng)，時(shí)間差紅利逐漸消失，硅片的毛利率隨之走低。在未來(lái)硅料降價(jià)的大預(yù)期下，硅片環(huán)節(jié)由于產(chǎn)能過(guò)剩、出貨不暢、庫(kù)存較大等因素，成為產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)價(jià)下跌的突破口。”
此外，謝宗博還認(rèn)為，“在硅片價(jià)格下跌的另一面，可能是銷(xiāo)量的提升。”他表示，隨著全球碳中和進(jìn)程不斷加速，經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步提升引領(lǐng)新增光伏裝機(jī)需求向好。同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)有望向下游進(jìn)行轉(zhuǎn)移，經(jīng)濟(jì)性的提升將驅(qū)動(dòng)下游裝機(jī)需求迎來(lái)快速增長(zhǎng)，硅片的未來(lái)需求向好，其盈利能力也有望隨著硅片需求的增加迎來(lái)改善。
作為光伏組件生產(chǎn)企業(yè)，晶澳科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪(fǎng)時(shí)談道：“硅料原材料價(jià)格下降，有利于公司采購(gòu)成本下降，組件產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格回落也會(huì)刺激下游裝機(jī)需求，預(yù)計(jì)公司出貨會(huì)隨市場(chǎng)需求上漲而增長(zhǎng)。”
長(zhǎng)城國(guó)瑞證券在研報(bào)中分析，上游材料價(jià)格回落最終會(huì)帶動(dòng)組件價(jià)格下降，進(jìn)而帶來(lái)裝機(jī)需求提升。2022年1月份至11月份我國(guó)光伏新增裝機(jī)量為65.71GW，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)量將超過(guò)80GW，在組件價(jià)格下降的預(yù)期下，預(yù)計(jì)2023年光伏裝機(jī)量將超過(guò)100GW。
在祁海珅看來(lái)，硅料硅片價(jià)格的下跌對(duì)電池片環(huán)節(jié)和組件環(huán)節(jié)是有利的，還有玻璃背板等輔料環(huán)節(jié)以及下游電線(xiàn)、電纜、支架、逆變器以及變壓器等環(huán)節(jié)也都是受益的。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司岱勒新材1月6日在投資者平臺(tái)表示，硅片價(jià)格下滑有利于拉動(dòng)下游光伏裝機(jī)需求增長(zhǎng)，從而也有利于金剛石線(xiàn)的需求增長(zhǎng)。
東旭藍(lán)天1月5日在投資者平臺(tái)回復(fù)，硅料價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司部分光伏組件業(yè)務(wù)會(huì)有些許影響，對(duì)公司已并網(wǎng)發(fā)電的光伏發(fā)電業(yè)務(wù)基本沒(méi)有影響。晶科能源表示，硅料價(jià)格下跌有利于節(jié)省原材料成本，但同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅波動(dòng)也對(duì)供應(yīng)鏈管理提出挑戰(zhàn)。
（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）