豆粕
(相關(guān)資料圖)
空單輕倉(cāng)持有，反彈考慮加倉(cāng)，注意止損
美豆周五收盤下跌，交易商稱，由于作物生長(zhǎng)天氣好轉(zhuǎn)，投資者預(yù)計(jì)美國(guó)中西部大豆作物生長(zhǎng)狀況將改善，蓋過(guò)美國(guó)農(nóng)業(yè)部利多報(bào)告的影響。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的月度供需報(bào)告顯示，美國(guó)2023/24年度大豆產(chǎn)量預(yù)估為42.05億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)估為每英畝50.9蒲式耳。此前在報(bào)告公布之前的調(diào)查中，分析師預(yù)期該報(bào)告料顯示，美國(guó)大豆產(chǎn)量為42.46億蒲式耳，大豆單產(chǎn)為每英畝51.3蒲式耳。國(guó)內(nèi)方面，港口大豆庫(kù)存周比回升處于近6年同期中高水平，油廠豆粕庫(kù)存回升仍處于近8年同期最低水平。生豬養(yǎng)殖虧損大幅收窄，虧損處于近8年同期次高水平，白羽肉雞養(yǎng)殖扭虧為盈，盈利處于近8年同期次低水平。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，全國(guó)生豬存欄43517萬(wàn)頭，同比增加461萬(wàn)頭，增長(zhǎng)1.1%；環(huán)比增長(zhǎng)1.0%。全國(guó)能繁殖母豬存欄4296萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)0.5%；環(huán)比下降0.2%。中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，2023年6月，全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量2629萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.3%，同比增長(zhǎng)9.6%。飼料企業(yè)生產(chǎn)的配合飼料中玉米用量占比為34.2%，同比增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)；配合飼料和濃縮飼料中豆粕用量占比14%，同比下降1個(gè)百分點(diǎn)。現(xiàn)貨方面，連云港4600，持穩(wěn)。
策略方面：建議豆粕空單輕倉(cāng)持有，反彈考慮加倉(cāng)，注意止損。
油脂
等待回調(diào)做多
美豆油跟隨美豆收跌。馬棕周五連續(xù)第三個(gè)交易日下跌，尾隨大連商品交易所相關(guān)植物油期貨的疲勢(shì)且周線連續(xù)第三周下跌。MPOB數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞7月末棕櫚油庫(kù)存較前月小幅增加0.68%，至173萬(wàn)噸，為五個(gè)月以來(lái)的最高水平，且為連續(xù)第三個(gè)月增加，但該國(guó)7月末棕櫚油庫(kù)存仍低于市場(chǎng)預(yù)期，因出口增速快于市場(chǎng)預(yù)期。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞8月1-10日棕櫚油產(chǎn)品出口量為395,145噸，較上月同期增加5.9%。加菜籽周五連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，觸及一個(gè)月低點(diǎn)，因大豆期貨下跌的溢出壓力引發(fā)拋售和基金平倉(cāng)。國(guó)內(nèi)方面，豆油庫(kù)存周比增0.54%，棕櫚油庫(kù)存周比降6%，菜油庫(kù)存周比增2% ，豆油累庫(kù)放緩，棕櫚油繼續(xù)去庫(kù)，菜油連續(xù)第二周累庫(kù)，但幅度放緩。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，6月份,餐飲收入為4371億元,同比增長(zhǎng)16.1%,其中限額以上單位餐飲收入為1134億元,同比增長(zhǎng)15.4%。現(xiàn)貨方面，廣東棕櫚油7420，跌50，張家港一級(jí)豆油8350，跌50，廣西菜油9150，跌90。
策略方面:建議油脂等待回調(diào)做多。
棉花和棉紗
觀望
上一日，國(guó)內(nèi)棉花期貨震蕩運(yùn)行，消息面較為平靜。隔夜外盤棉花上漲1.9%，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月供需報(bào)告利好推動(dòng)。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）最新發(fā)布的8月份全球棉花供需預(yù)測(cè)報(bào)告，2022/23年度全球棉花產(chǎn)量和消費(fèi)量預(yù)期較7月均微幅調(diào)增，因產(chǎn)量預(yù)期調(diào)增疊加貿(mào)易量減少，期末庫(kù)存略有增加。2023/24年度全球棉花總產(chǎn)環(huán)比大幅調(diào)減，消費(fèi)和貿(mào)易量小幅調(diào)增，期末庫(kù)存較7月份及去年同期均明顯下降。
海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年7月，我國(guó)紡織品服裝出口總額271.15億美元，同比降幅18.38%，連續(xù)第三個(gè)月呈下降態(tài)勢(shì)且降幅持續(xù)擴(kuò)大，環(huán)比增加0.45%。
2023年1-7月，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口額1697.91億美元，同比下降9.97%，降幅連續(xù)第五個(gè)月擴(kuò)大。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部網(wǎng)站8月7日消息，美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱，截至2023年8月6日當(dāng)周，美國(guó)棉花優(yōu)良率為41%，前一周為41%，上年同期為31%。
據(jù)國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站消息，為保障紡織企業(yè)用棉需要，近期發(fā)放棉花非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口滑準(zhǔn)稅配額75萬(wàn)噸。
據(jù)中國(guó)棉花信息網(wǎng)庫(kù)存調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，6月底全國(guó)棉花商業(yè)庫(kù)存290萬(wàn)噸，環(huán)比減少60噸，同比減少83萬(wàn)噸，目前商業(yè)庫(kù)存處于歷史同期偏低水平。
從國(guó)內(nèi)工業(yè)庫(kù)存來(lái)看，截止6月底，國(guó)內(nèi)工業(yè)庫(kù)存82萬(wàn)噸，同比增加24萬(wàn)噸，環(huán)比減少3萬(wàn)噸，目前工業(yè)庫(kù)存處于中性水平。
綜合來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)庫(kù)存處于偏低水平，但是上游高利潤(rùn)，下游虧損，國(guó)家拋儲(chǔ)和增加進(jìn)口配額有望增加市場(chǎng)短期供給。
策略方面：觀望。
白糖
待回調(diào)后做多
上一日，國(guó)內(nèi)鄭糖期貨震蕩走高，因盤面深度貼水，期貨收貼水。隔夜外盤原糖小幅上漲1.8%，因預(yù)期下一年度全球食糖供應(yīng)短缺。
國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)上周四預(yù)測(cè)，2023/24年度全球糖市場(chǎng)缺口為212萬(wàn)噸，這是對(duì)下一年度糖市場(chǎng)狀況的首次預(yù)估。主要是由于全球頭號(hào)產(chǎn)糖國(guó)巴西的產(chǎn)量可能下滑。
巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會(huì)（Unica）表示，7月下半月巴西中南部地區(qū)的糖產(chǎn)量達(dá)到368.1萬(wàn)噸，上年同期為330.8萬(wàn)噸。甘蔗壓榨量為5296.2萬(wàn)噸，去年同期為4912.4萬(wàn)噸。乙醇產(chǎn)量為24.57億升，上年同期為24.24億升。甘蔗含糖量為144.02公斤/噸，上年同期為148.19公斤/噸。50.65%的蔗汁用于制糖，上年同期為47.69%
印度糖廠協(xié)會(huì)(ISMA)表示，2023/24市場(chǎng)年度，印度糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降3.3%至3170萬(wàn)噸，因主要產(chǎn)糖邦的降雨量減少可能會(huì)影響單產(chǎn)。糖產(chǎn)量下降將減少全球第二大糖生產(chǎn)國(guó)印度的出口，并支撐全球糖價(jià)。
海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)6月份進(jìn)口食糖4萬(wàn)噸，同比減少10萬(wàn)噸，進(jìn)口量仍然處于非常低的水平。
2022/23年制糖期，截至2023年7月底，全國(guó)累計(jì)銷售食糖738萬(wàn)噸，同比增加62萬(wàn)噸；累計(jì)銷糖率82.3%，同比加快11.5個(gè)百分點(diǎn)。其中工業(yè)庫(kù)存159萬(wàn)噸，同比減少120萬(wàn)噸；7月份單月銷糖50萬(wàn)噸，同比減少26萬(wàn)噸。
綜合來(lái)看，中長(zhǎng)期，國(guó)內(nèi)需求處于旺季，國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于歷史同期低位，疊加內(nèi)外價(jià)格倒掛，國(guó)內(nèi)價(jià)格下方空間有限，回調(diào)后做多。
策略方面：回調(diào)后做多。
蘋果
區(qū)間偏空操作為主
上一日，國(guó)內(nèi)蘋果期價(jià)震蕩運(yùn)行，消息面處于真空期，早熟蘋果價(jià)格處于高位對(duì)價(jià)格形成支撐。
卓創(chuàng)資訊的數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，全國(guó)冷庫(kù)目前存儲(chǔ)量約為78.09萬(wàn)噸，周度出貨量13.71萬(wàn)噸，部分副產(chǎn)區(qū)逐漸清庫(kù)。
新季方面，市場(chǎng)對(duì)于新季產(chǎn)量預(yù)估存在差異，據(jù)Mysteel初步統(tǒng)計(jì)，2023/24產(chǎn)季全國(guó)蘋果產(chǎn)量為3617萬(wàn)噸，較上一年度增加增幅10.16%。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研報(bào)告和產(chǎn)量預(yù)估，預(yù)計(jì)今年總產(chǎn)量是3680萬(wàn)噸，去年預(yù)估的3450萬(wàn)噸，增加6%，同比2020年，減產(chǎn)15%。
綜合來(lái)看，從各大機(jī)構(gòu)產(chǎn)量初步預(yù)估來(lái)看，預(yù)計(jì)新季度全國(guó)蘋果產(chǎn)量預(yù)期增加，中長(zhǎng)期價(jià)格承壓，反彈后仍然做空為主。
策略方面：區(qū)間偏空操作為主。
生豬
關(guān)注正套機(jī)會(huì)
昨日，全國(guó)生豬價(jià)格全國(guó)均價(jià)為17.14元/公斤，較前日下跌0.13。北方區(qū)域豬價(jià)震蕩趨強(qiáng)。散戶穩(wěn)中走高，部分區(qū)域漲幅明顯,散戶惜售,屠企采購(gòu)傾向于集團(tuán)。養(yǎng)殖集團(tuán)偏強(qiáng),漲幅不一。終端走貨一般,屠企宰量維持相對(duì)低位。養(yǎng)殖屠宰存在博弈情況,關(guān)注情緒傳導(dǎo)。南方周末行情震蕩調(diào)整，西南區(qū)域延續(xù)前期弱勢(shì)狀態(tài),周六表現(xiàn)偏弱下調(diào),但跌后整體情緒有所提升,加之北方反彈,市場(chǎng)跌后回穩(wěn)觀望:華南區(qū)域受周末影響,市場(chǎng)供應(yīng)量縮減，情緒高漲,帶動(dòng)價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。價(jià)格經(jīng)歷前期回調(diào)測(cè)壓，市場(chǎng)情緒有所轉(zhuǎn)強(qiáng),且伴隨天氣逐漸轉(zhuǎn)涼,消費(fèi)有松動(dòng)上移空間。
8月集團(tuán)場(chǎng)計(jì)劃日均出欄量環(huán)比增加1.2%。2023年6月，全國(guó)能繁母豬存欄4296萬(wàn)頭，環(huán)比3月末下降0.02%。7月涌益咨詢母豬存欄環(huán)比下降0.22%，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示7月能繁母豬繼續(xù)增加0.01%，去化幅度繼續(xù)收窄。截止二季度末，全國(guó)生豬存欄43517萬(wàn)頭，同比增1.1%，上半年出欄生豬37548萬(wàn)頭，同比增2.6%。
上一交易日，主力合約上漲0.23%至17220元/噸，基差-240元/噸。
整體來(lái)看，8月集團(tuán)出欄微幅增長(zhǎng)。散戶惜售壓欄仍存。當(dāng)前體重偏輕提供惜售或壓欄條件，但價(jià)格極速上行后滯漲，二育再陷觀望狀態(tài)。近期主產(chǎn)區(qū)或再度迎來(lái)臺(tái)風(fēng)、強(qiáng)降雨天氣，關(guān)注后續(xù)疫病影響。遠(yuǎn)月升水快速擠出，在壓欄及二育預(yù)期下，建議關(guān)注正套機(jī)會(huì)。
策略方面：建議關(guān)注正套機(jī)會(huì)。
雞蛋
逢低試多
上一交易日，主產(chǎn)區(qū)雞蛋均價(jià)為5.32元/斤，較前日上漲0.20，主銷區(qū)雞蛋均價(jià)為5.55元/斤，較前日上漲0.14。飼料成本繼續(xù)上漲，雞蛋單斤成本在4.26元附近。蛋雞產(chǎn)蛋率繼續(xù)處于全年低位。
7月全國(guó)在產(chǎn)蛋雞存欄量約為11.87億只，環(huán)比漲幅0.76%，同比下降0.60%。存欄量處于相對(duì)低位。按補(bǔ)苗趨勢(shì)看，8月蛋雞供給或略有增加，但雞蛋供給恢復(fù)受產(chǎn)蛋率影響減緩，但9月過(guò)后，產(chǎn)蛋率恢復(fù)或使得雞蛋供應(yīng)正常增長(zhǎng)。
上一交易日，主力合約下跌1.28%至4326元/半噸，基差774。
整體來(lái)看，8月蛋雞存欄水平緩步恢復(fù)。需求逐步進(jìn)入季節(jié)性恢復(fù)期，雞蛋期貨的低產(chǎn)蛋率及旺季預(yù)期在盤面逐步反饋。建議逢低試多。注意資金管理，設(shè)置好止損。
策略方面：建議逢低試多。
玉米
逢高試空
USDA2023年美國(guó)玉米種植面積同比增加6%，8月供需報(bào)告下調(diào)玉米單產(chǎn)預(yù)估，幅度為1.35%，綜合來(lái)看，美玉米新作產(chǎn)量預(yù)估環(huán)比下降1.36%，同比增長(zhǎng)10.06%。面積增加較多及7月天氣好轉(zhuǎn)，使得單產(chǎn)雖有下調(diào)，但仍有可能錄的第二高水平。截至8月6日，玉米優(yōu)良率為57%，優(yōu)于一周前55%，但仍低于去年同期59%，高于市場(chǎng)預(yù)期56%。 咨詢公司AgRural進(jìn)一步上調(diào)了對(duì)巴西2023年玉米產(chǎn)量的預(yù)估至1.354億噸，此前預(yù)測(cè)為1.323億噸，因二茬玉米單產(chǎn)增加。
上一交易日，北港平艙價(jià)2840-2860元/噸，較前日持平，南港玉米成交價(jià)2920-2940元/噸，較前日持平。北方港口糧源到貨仍以港口企業(yè)自調(diào)糧及儲(chǔ)存糧源集港為主，持糧主體售糧意愿低迷，港口走貨速度偏慢，庫(kù)存開始增多，玉米庫(kù)存為147.6萬(wàn)噸，較上周小幅增加。南方港口玉米價(jià)格持續(xù)上調(diào)，但是進(jìn)口玉米仍然有替代優(yōu)勢(shì)，影響內(nèi)貿(mào)玉米需求，加之飼料需求有所降低，飼企對(duì)玉米保持剛需采購(gòu)。
上一交易日，主力合約下跌0.55%，夜盤下跌1.35%至2709元/噸，基差137。
整體來(lái)看，養(yǎng)殖下游消耗低價(jià)進(jìn)口或使用替代品情況依舊維持，深加工步入恢復(fù)周期，但主產(chǎn)區(qū)受臺(tái)風(fēng)及降雨影響開機(jī)恢復(fù)緩慢。巴西玉米豐產(chǎn)，進(jìn)口玉米或逐步增加；8月超期稻谷拍賣重啟的利空落地，近期主產(chǎn)區(qū)強(qiáng)降雨天氣影響減弱，天氣升水逐步擠出，玉米預(yù)計(jì)偏弱震蕩，建議可逢高試空，注意倉(cāng)位管理。
策略方面：建議逢高試空。
（文章來(lái)源：西南期貨）