市場結(jié)構(gòu)性行情演繹下，私募業(yè)績得以提振。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，今年以來超2700只有業(yè)績展示的私募證券投資基金凈值創(chuàng)出歷史新高，其中股票策略產(chǎn)品占比過半。基金業(yè)績亮眼背景下，增量資金持續(xù)入場。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(簡稱“中基協(xié)”)日前最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，證券類私募規(guī)模已經(jīng)增至近6萬億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管市場波動(dòng)加劇，但是在無風(fēng)險(xiǎn)收益率震蕩下行的過程中，越來越多資金將涌入中國權(quán)益市場，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)有望持續(xù)涌現(xiàn)。
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私募基金凈值頻創(chuàng)歷史新高
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，今年以來共有2753只有業(yè)績展示的私募證券投資基金凈值創(chuàng)出歷史新高，其中管理規(guī)模在0—5億元區(qū)間的私募旗下產(chǎn)品共計(jì)983只，占比為35.71%；百億級私募旗下產(chǎn)品共計(jì)472只，占比為17.14%；管理規(guī)模在5億元—10億元、20億元—50億元區(qū)間的私募旗下產(chǎn)品分別為384只和365只，占比均超過13%；而管理規(guī)模在10億元—20億元、50億元—100億元區(qū)間的私募旗下產(chǎn)品數(shù)量占比均低于12%。
分策略來看，今年以來凈值創(chuàng)歷史新高的股票策略私募基金達(dá)1521只，占比為55.25%；多資產(chǎn)策略產(chǎn)品共計(jì)458只，占比為16.64%；期貨及衍生品策略產(chǎn)品共計(jì)427只，占比為15.51%；債券策略和組合基金產(chǎn)品則分別為240只和107只，占比均低于9%。
一位私募研究員在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)稱，今年以來不管是科技還是新消費(fèi)抑或是創(chuàng)新藥，都迎來了階段性上漲，持續(xù)演繹的結(jié)構(gòu)性行情為私募創(chuàng)造了較好的獲利環(huán)境。另外，今年活躍的市場成交使得量化私募獲取超額收益的難度下降，相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績也頗為亮眼。
增量資金持續(xù)入場
基金業(yè)績震蕩向上過程中，增量資金步履不停。
據(jù)第三方平臺統(tǒng)計(jì)，百億級私募數(shù)量近期加速擴(kuò)容。截至10月28日，百億級私募數(shù)量增至108家，較9月底的96家增加12家。拉長時(shí)間來看，今年以來百億級私募數(shù)量已經(jīng)增長了17家。
另外，中基協(xié)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年9月新備案私募基金數(shù)量1605只，新備案規(guī)模達(dá)711.74億元。其中，私募證券投資基金新備案數(shù)量為1048只，新備案規(guī)模為368.21億元；私募股權(quán)投資基金新備案數(shù)量為177只，新備案規(guī)模為198.39億元；創(chuàng)業(yè)投資基金新備案數(shù)量為380只，新備案規(guī)模為145.15億元。
截至9月末，存續(xù)私募基金規(guī)模20.74萬億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模為5.97萬億元，相較于8月末再度增加。
多家私募在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)稱，盡管近期市場震蕩有所加劇，但是資金入場情緒未受到擾動(dòng)，尤其是股票多頭策略產(chǎn)品仍備受資金青睞。
結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)豐富
增量資金入場的過程中，私募對未來的結(jié)構(gòu)性行情保持樂觀預(yù)期。
星石投資近日發(fā)布觀點(diǎn)稱，短期來看，宏觀利好信息兌現(xiàn)以及三季報(bào)披露期結(jié)束后，由于缺少新的消息驅(qū)動(dòng)、前期熱點(diǎn)板塊處于高位，A股市場可能走出整體震蕩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的行情，但是從中期角度來看，政策持續(xù)發(fā)力帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升的確定性較大，資本市場的行情有望由“流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)為“基本面驅(qū)動(dòng)”，上市公司業(yè)績回升將推動(dòng)股市進(jìn)一步表現(xiàn)。
源樂晟資產(chǎn)在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)也表示，雖然市場前期結(jié)構(gòu)性行情演繹較為極致，短期波動(dòng)在所難免，但從投資角度看，公司依然認(rèn)為中國資產(chǎn)值得深挖，優(yōu)質(zhì)公司的波動(dòng)提供了買入的機(jī)會(huì)。10月公司組合在內(nèi)部結(jié)構(gòu)上有所調(diào)整，目前持倉以科技、周期和制造業(yè)為主。