隨著新產(chǎn)能陸續(xù)投放，硅料的產(chǎn)量持續(xù)增長，今年以來多晶硅價格持續(xù)下跌。本周多晶硅價格跌幅依舊維持在10%左右，當(dāng)前的硅料較2022年高點價格已“腰斬”。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱硅業(yè)分會）日前發(fā)布的最新報價顯示，本周國內(nèi)N型料價格區(qū)間在14.5萬元/噸至15.2萬元/噸，成交均價為14.97萬元/噸，周環(huán)比降幅為9.66%；單晶致密料價格區(qū)間在13.3萬元/噸至14.5萬元/噸，成交均價為14.27萬元/噸，周環(huán)比降幅為9.63%。
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硅業(yè)分會表示，預(yù)計短期內(nèi)硅料價格仍將維持跌勢，但N型硅料和P型硅料價差將逐步拉大，甚至呈現(xiàn)分化走勢。市場分析人士指出，今年多晶硅產(chǎn)能投產(chǎn)較多，且前期很多產(chǎn)能都還沒建設(shè)完成，未來多晶硅產(chǎn)能或?qū)②呌陲柡汀?/p>
硅業(yè)分會認為，本周多晶硅價格繼續(xù)走跌有三大原因：一是硅片價格和開工率都有所下調(diào)，硅片環(huán)節(jié)的降價和減產(chǎn)壓力導(dǎo)致其采購積極性大幅減弱，常規(guī)單次簽單量縮減以及去安全庫存等措施使得硅料需求大幅收縮。二是硅片環(huán)節(jié)去庫存的同時降低開工率，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈庫存再次從下向上轉(zhuǎn)移，加之各多晶硅企業(yè)新建產(chǎn)能持續(xù)釋放，導(dǎo)致供應(yīng)壓力大增。三是個別下游企業(yè)為減少跌價損失，采購頻率從周簽改為日簽，更大程度上加速了硅料的下跌走勢。
實際上，硅料價格變化也是市場正常博弈的過程。“多晶硅產(chǎn)能逐漸釋放，供需沒有之前那么緊張了。”有分析人士向記者表示，今年多晶硅產(chǎn)能投產(chǎn)較多，且前期很多產(chǎn)能都還沒建設(shè)完成，多晶硅價格下跌是必然趨勢。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年，我國多晶硅產(chǎn)能達到62.3萬噸，同比增加36.3%，產(chǎn)量約50.6萬噸，同比增加27.8%，產(chǎn)能、產(chǎn)量均排名世界第一。2022年我國多晶硅產(chǎn)量82.7萬噸，同比增長63.4%。據(jù)硅業(yè)分會預(yù)測，2023年硅料產(chǎn)能將進一步釋放，預(yù)計2023年底國內(nèi)硅料產(chǎn)能將達到240.4萬噸，全年新增硅料產(chǎn)能規(guī)模約120.1萬噸。
對于后續(xù)多晶硅價格走勢，業(yè)內(nèi)人士表示，依舊保持下跌趨勢不變。華融融達期貨工業(yè)硅分析師楊浩認為，目前產(chǎn)業(yè)邏輯在于短時間的供需走向?qū)捤桑嗑Ч栊略霎a(chǎn)能釋放集中在三、四季度，疊加工業(yè)硅豐水期邊際成本的下移帶動多晶硅成本下移，多晶硅價格有繼續(xù)下行的空間。
未來硅料價格會再次跌至5.5萬元/噸的歷史低位嗎？
“受邊際成本限制，再次跌至5.5萬元/噸的可能性較低。在多晶硅庫存持續(xù)堆積的過程中，下游廠家由長單采購逐步轉(zhuǎn)移至按周采購，使得多晶硅價格波動速度加快，目前光伏上游價格下跌已傳導(dǎo)至下游需求端，預(yù)計多晶硅價格會保持下跌態(tài)勢，持續(xù)至10萬元/噸大關(guān)。”楊浩告訴期貨日報記者。
硅料大廠大全能源5月15日發(fā)布的《關(guān)于2023年4月投資者關(guān)系活動記錄表》稱，2022年硅料價格一直上漲，最高漲到300多元/公斤，隨著現(xiàn)有廠家和新進入者的產(chǎn)能釋放，價格回落是必然的，但具體能回落到什么程度，很難判斷。
龍頭企業(yè)營收下降40%，行業(yè)產(chǎn)能或趨于飽和？
隨著硅料價格一路下行，行業(yè)龍頭大全能源也開始向上游進軍工業(yè)硅領(lǐng)域。
2022年10月，大全發(fā)布公告稱，將在內(nèi)蒙古建設(shè)30萬噸/年高純工業(yè)硅項目和20萬噸/年有機硅項目。2023年3月28日，大全能源在回答投資者問時表示， 公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略就是聚焦于多晶硅的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售主業(yè)，縱向向上游工業(yè)硅延伸，橫向向半導(dǎo)體級硅料延伸，以成本、質(zhì)量、產(chǎn)能為抓手打造核心競爭力。此外，大全能能源也表示，和同行業(yè)相比，大全能源的短期競爭優(yōu)勢之一為成本優(yōu)勢，而其成本控制又是得益于一體化，向工業(yè)硅延伸將降低公司成本。
行業(yè)龍頭大全能源選擇了向上，而上游的合盛硅業(yè)選擇了向下。盡管硅料價格一路下行，2022年、2023年，合盛硅業(yè)仍然先后開工兩個20萬噸/年多晶硅項目。在近日召開的2022年年度股東大會上，合盛硅業(yè)董事長羅立國表示，合盛硅業(yè)今年年底多晶硅達產(chǎn)將有40萬噸，等到明年一季度，合盛硅業(yè)多晶硅產(chǎn)能將是全國乃至全球范圍內(nèi)最大的。對于40萬噸建成后未來市場銷售情況，羅立國表示，即使明年多晶硅一噸賣七八萬元，合盛硅業(yè)還能賺。“（前年）多晶硅價格一下子賣到30萬元/噸，這個太可怕了。即使1噸賺1萬元，40萬噸也是40億元，所以我說它能干。”羅立國強調(diào)。
市場人士分析，從現(xiàn)在的產(chǎn)能規(guī)劃情況來看，未來多晶硅產(chǎn)能趨于飽和。據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)口徑，當(dāng)前產(chǎn)能主要集中在通威股份、協(xié)鑫集團、大全能源、新特能源和東方希望集團為代表的五大行業(yè)巨頭，以及麗豪半導(dǎo)體、亞洲硅業(yè)、吉利、天宏瑞科、洛陽中硅等二三線企業(yè)手中。
以通威股份為例，其擁有四川樂山、內(nèi)蒙古包頭和云南保山三大高純晶硅生產(chǎn)基地，2022年底高純晶硅產(chǎn)能為23萬噸（樂山10萬噸+包頭8萬噸+云南保山5萬噸），到2023年為35萬噸，進一步鞏固高純晶硅全球龍頭地位。今年3月21日，云南通威二期20萬噸高純晶硅項目開工，項目投資140億元，系全球首個20萬噸級和投資超百億元的項目。未來，通威高純晶硅產(chǎn)能規(guī)劃為80萬噸。
另外，值得關(guān)注的是，當(dāng)前硅料的價格和供應(yīng)已經(jīng)開始影響硅料大廠的業(yè)績。4月27日，大全能源發(fā)布一季報，報告期內(nèi)公司營業(yè)收入48.56億元，同比下降40.26%，歸母凈利潤29.11億元，同比下降32.49%。大全能源給出的解釋是：一季度上下游產(chǎn)業(yè)鏈價格博弈導(dǎo)致銷量下降，因此營業(yè)收入減少。
（文章來源：期貨日報）