貴金屬
成屋銷售回暖金銀維持震蕩
(相關資料圖)
周一晚間，COMEX黃金期貨上漲0.4%，報1824.9美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.7%，報20.793美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2304主力合約報413.22元/克，上漲0.17%；滬銀2306主力合約4887元/千克，下跌0.35%。
美國NAR數據顯示，1月成屋簽約銷售指數環比上升8.1%，創2020年6月以來最大漲幅，一月金融條件放松驅動了房地產市場回暖，金銀維持震蕩。CME數據顯示市場預期3月美聯儲加息50bp概率為30%，近期零售銷售、CPI等經濟數據偏強使市場前期積極的3月后停止加息預期，推后至5-6月，仍在向美聯儲2月會議和前期點陣圖中所反映的現實回歸的過程中，但已較為充分。盡管長線驅動貴金屬上漲的衰退預期、美聯儲加息放緩和央行購金未改變，但中短期看市場或需等待預期充分調整，并有更多數據指向衰退預期和降息預期的情況下，方能迎來下一波上行。操作上建議，暫時觀望。
鎳
鎳價小幅回升預計短線震蕩
周一滬鎳主力合約小幅上升，夜盤收盤價報價198890元/噸，上漲1.19%。LME鎳收盤于25400美元/噸，上漲3.45%。上游端，菲律賓仍處于雨季，礦段供給偏緊，鎳礦到港量繼續下滑，持續去庫階段。精煉鎳方面，進口盈利窗口持續開啟，且臨近換月，國內現貨升水持續下行。鎳豆價格較硫酸鎳延續倒掛，現貨成交呈弱。鎳鐵方面，近期高鎳生鐵價格走勢于不銹鋼回暖恢復行情出現分歧，出現超預期下跌；貿易商手中庫存偏多，年后鋼廠零單采購次數非常有限，各貿易商之間競爭激烈導致議價能力的走弱。需求端，不銹鋼現貨訂單雖有回暖，但成交價較低，導致市場整體情緒仍有所走弱；鋼廠成本高企，利潤微薄，行業仍普遍處于虧損狀態，部分鋼廠考慮減產。合金端，受鎳價高企影響，廠家仍存畏高情緒。新能源領域，硫酸鎳價格上行趨勢放緩，由于硫酸鎳復產純鎳的盈利窗口有所收窄，企業復產電積鎳熱情較兩周前有所下降。庫存端，LME庫存低位下行，國內庫存略有減少。短期內基本面對鎳價支撐弱，低庫存對鎳價起到一定支撐作用，預計鎳價短線震蕩。
工業硅
供需雙增偏弱震蕩
周一工業硅主力合約較前一交易日下跌0.71%，收盤于17480元/噸。現貨市場方面，上周現貨市場成交平穩 ，下游按需采購。在供給端，北方開工率高位，供應充足，南方枯水季，產量維持低位，云南怒江區本周硅廠限產，但影響的量有限。需求端，有機硅產量增速較快，需求轉好；多晶硅價格維持高位，企業開工率高企，但行業庫存也在快速攀升；鋁合金需求相對低迷。庫存方面，港口庫存和工廠庫存略有增加，庫存高企施壓硅價。整體來看，工業硅供需雙增，庫存高企，短線偏弱震蕩概率較高，但因云南限產和內蒙古煤礦事件影響，下行空間有限，交易上逢低做多，17000元/噸左右有安全邊際。
（文章來源：國信期貨）