根據原材料成本及生產成本、現行市況及客戶要求規格等確定產品價格

(資料圖片)

全球新能源市場持續增長，有效推動了產業鏈上游鋰電產業的快速發展，其中碳酸鋰是制取鋰電池材料的主要原料之一，近幾年全球碳酸鋰市場產銷量呈現逐年增長的趨勢，行業被廣泛地認為具有良好的應用前景。隨著我國經濟和制造業保持上升態勢，以及國家對裝備制造業的調整及規劃，碳酸鋰行業未來發展預期向好。

A貿易模式

碳酸鋰是生產二次鋰鹽和金屬鋰制品的基礎材料，是鋰行業中用量最大的鋰產品。碳酸鋰不僅可以直接使用，還可以作為原料制備各種附加值高的鋰鹽及其化合物，廣泛應用于鋰電池、催化劑、半導體、陶瓷、電視、醫藥、原子能工業等領域。

全球碳酸鋰行業集中度高，主要廠商對下游企業的議價能力很強，擁有較強的定價權，可按照市場供需情況和生產成本的變化調節價格。我國鋰資源含量居世界第五，但國內碳酸鋰生產企業受資源和生產工藝限制，產能十分有限。目前智利和澳大利亞占據著全球70%以上的碳酸鋰產能。從全球碳酸鋰供應來看，主要包括鹵水提鋰和礦石提鋰兩種方式，其中又以鹵水提鋰為主導，約占供應量的70%，其中智利地區供應就占全球鋰產品總供應量的50%。

從貿易方式來看，目前我國碳酸鋰貿易市場有松散型、長單型和靈活型幾種形式，前兩種屬于上下游企業的直銷方式，占整體貿易量的90%（松散型約為75%，長單型約為15%）；由貿易商主導的靈活型貿易約占10%。

長單型貿易由于價格靈活度較低，主要應用于合作周期較長的頭部企業以及有戰略合作的企業，占整體貿易量的10%—20%。隨著鋰電產業的迅速擴張，碳酸鋰上游生產企業、下游正極材料企業和終端新能源汽車企業對于規模化、穩定化的銷售及采購的需求日益增加，同時為了降低交易成本，尤其是在近幾年碳酸鋰價格波動較大的背景下，越來越多的企業采用長單模式鎖量鎖價，掛鉤價格基準進行結算。

長單型貿易利于穩定經營，但也不利于最大化利潤和市場價格透明。對于追求長期穩定生產和厭惡風險的企業而言，長單型貿易雖然無法最大化價格波動帶來的收益，但有利于企業保障原材料供應和銷售、規避價格波動、鎖定利潤，也有利于企業合理組織生產、提高企業運營穩定性。對于市場而言，長單型貿易有助于提高市場整體抗風險能力，減少大部分企業經營出現異常的風險，但不利于市場流動性，且由于長單價格涉及商業機密不便公開，易降低市場價格透明度。

松散型貿易既保障了供應鏈穩定，又兼顧了價格調整的靈活性，在現階段碳酸鋰貿易中占據70%—80%的主導地位。采用該貿易方式的鋰鹽生產企業有天齊鋰業、致遠鋰業、贛鋒鋰業、銀鋰新能源等；進口企業有SQM司祈曼；鋰鹽消費企業有廈門鎢業、裕能新能源、當升科技等。松散型貿易不僅具備價格調整的靈活性，也提供了更換供應企業的靈活性，有助于市場充分競爭。對于合作黏性較低，暫無長期合作意愿的企業，松散型貿易能在一定程度上保證貨源供應穩定，降低采購和銷售風險，保障生產順利進行。但是，當價格出現劇烈波動時，容易出現較大規模的違約，此貿易類型較難防范價格風險。

靈活型貿易的主要市場參與者為貿易商，多用于零單交易，貿易雙方之間合作的持續性和穩定性較低。對企業而言，該貿易類型能最大化因價格波動產生的收益，并為部分企業提供短期供銷渠道和現金流，但由于利潤受價格波動影響較大，經營穩定性較差，且交易數量未鎖定也不利于制訂生產計劃。對市場而言，靈活型貿易價格波動較大，不利于市場穩定運行，但在一定程度上有利于市場流動性。

目前在碳酸鋰和氫氧化鋰市場都仍存在一定的貿易商制度，主要原因包括幾方面：一是原南美鹽湖產的碳酸鋰進入中國時，實行的是代理制度，就是由中國的貿易公司給中國的正極廠做推廣，給正極廠送樣，收集反饋，處理售后等。隨著南美鹽湖企業在中國設立全資子公司，擁有自己的運營團隊，這部分貿易商形式逐漸退出歷史舞臺。二是青海鹽湖企業有比較高的貿易比例，鹽湖企業大多做鉀肥為主，提鋰只是副產品，所以延續了鉀肥的貿易商分銷制度，相對好操作，企業現金流較好。并且由于國內正極材料行業采購基本都有賬期，大多為到貨后的一個月，以6個月以內銀行承兌匯票結算，與鹽湖企業原有的銷售模式不同，加上國內正極廠大大小小數量眾多，鹽湖企業自身開發客戶能力和意愿較弱，所以以貿易商為主。

B進出口狀況

進口

我國是全球碳酸鋰主要生產國和消費國，碳酸鋰產量約占全球總產量的63%，消費量約占全球總消費量的81%。近年來，我國新能源汽車市場迅速發展，動力電池出貨量激增，帶動了旺盛的碳酸鋰消費需求，使得我國雖為碳酸鋰生產大國，但國內產能目前仍無法滿足下游需求，需以進口補足缺口。因此，我國碳酸鋰進出口貿易以進口為主，出口量較小。

我國碳酸鋰進口經歷了三個階段：第一個階段是2007—2015年，碳酸鋰進口量不大，年進口量從0.4萬噸逐漸增長至1.1萬噸。第二階段是2016—2019年，國內新能源汽車扶持政策帶動了巨大的碳酸鋰消費需求，2016年碳酸鋰進口量達到2.2萬噸，后因新能源汽車補貼退坡、技術安全性受質疑等原因下游需求增速放緩，2018—2019年碳酸鋰供過于求，進口量小幅下降。第三個階段是2020—2022年，政策支持疊加技術進步，新能源汽車需求高速增長，進而傳導至上游碳酸鋰，促使其進口量同比分別增長71%、62%、68%，2022年達到歷史新高13.6萬噸。未來隨著我國新能源汽車行業持續發展，且海外鹽湖企業將我國作為碳酸鋰重點銷售市場，我國碳酸鋰進口量預計將保持增長趨勢。

此外，我國在碳酸鋰進口關稅政策上給予諸多優惠，以降低碳酸鋰進口成本，保障新能源汽車產業的上游原材料供應，促進新能源汽車產業平穩發展。一方面，碳酸鋰的協定稅率和特惠稅率均為0，全球共有65個國家的碳酸鋰產品可享受免征進口關稅待遇，包括智利（我國碳酸鋰最大進口國）、韓國等。另一方面，其余碳酸鋰進口國基本均可享受2%的最惠國暫定稅率，如阿根廷（我國碳酸鋰第二大進口國）、日本等，該項進口關稅優惠已持續10余年。

從進口結構來看，智利和阿根廷擁有豐富的鹽湖資源和碳酸鋰產能，是我國碳酸鋰主要進口國，2022年兩國共占我國碳酸鋰進口總量的98%。澳大利亞雖有大量鋰輝石資源，但缺乏碳酸鋰產能，故我國僅從澳大利亞進口鋰輝石。在南美鹽湖中，智利占據我國碳酸鋰進口的主導地位，但隨著阿根廷碳酸鋰產能的不斷釋放，未來占比將有所提升。

圖為2007—2022年我國碳酸鋰進口情況

圖為2017—2022年我國碳酸鋰進口來源國結構變化

出口

我國碳酸鋰出口同樣經歷了三個階段：第一個階段為2007—2017年，我國碳酸鋰產能整體較小，出口量偏低，年平均出口量為0.2萬噸，最多不到0.6萬噸。第二個階段為2018—2019年，我國新能源汽車銷量增速放緩，國內碳酸鋰開始供過于求，出口量大幅增長，2018年、2019年出口量分別為1.1萬噸、1.3萬噸。第三個階段為2020—2022年，碳酸鋰出口量小幅下降，其中2022年出口量僅為1萬噸，仍未恢復至新冠肺炎疫情前水平，原因一是疫情導致進出口貿易受阻；二是海外汽車OEM廠商多在海外原材料產地建設鋰鹽冶煉廠，對我國碳酸鋰需求減少；三是我國新能源汽車產業快速發展，國內碳酸鋰市場持續供不應求，國產碳酸鋰主要滿足國內需求。綜合來看，預計未來我國碳酸鋰出口量仍將維持較低水平。

長期以來，我國碳酸鋰主要出口國為日本和韓國，2007—2022年，日韓正極材料和動力電池產業不斷發展，對我國碳酸鋰的需求日益增多，2022年我國碳酸鋰對日韓出口合計占我國碳酸鋰出口的91%。在2018年之前我國碳酸鋰出口國還包括美國、荷蘭和意大利，2018年后，歐美國家為維護自身供應鏈的安全，大幅減少采購我國碳酸鋰，現其從我國進口碳酸鋰量已可以基本忽略。綜合考慮上述因素，預計未來我國90%以上碳酸鋰仍將出口至日本和韓國。

圖為2007—2022年我國碳酸鋰出口情況

C貿易流向

我國碳酸鋰貿易流向有從生產省份到消費省份和從進口省份到消費省份兩種。前者由我國碳酸鋰主產區江西、四川和青海流出，后者由我國碳酸鋰進口集中地上海、江蘇和福建流出。碳酸鋰消費地區則分布廣泛，分布在江蘇、湖南、福建、廣東、湖北、四川、貴州等19省。

碳酸鋰貿易流向較為分散、分布范圍較廣，基本實現了全國銷售、全國運輸。目前，碳酸鋰價格高位運行，運輸成本相較價格偏低，地區因素已不作為企業銷售和采購的主要考慮因素。因碳酸鋰主要采用公路運輸，為縮短運輸距離，主要由西部運往中部、中部運往東部以及相鄰省份運輸。

從碳酸鋰主要生產省份來看，各主產地的碳酸鋰除滿足省內需求外，剩余部分多銷往鄰近消費省份。江西碳酸鋰產量占全國40%，但由于省內磷酸鐵鋰企業體量較小，需求量僅占全國2%，因此江西鋰云母提鋰產品銷往湖南和江蘇等以正極材料企業為主的周邊地區。四川碳酸鋰產量占全國17%，同時也是正極材料生產大省，需求占全國6%，其余產量主要流向湖南、江蘇、廣東、貴州等以三元材料和鈷酸鋰企業為主的地區。青海碳酸鋰產量占全國18%，由于青海的鹽湖提鋰發展相對不充分，省內下游產業鏈配套產能未成規模，需求量僅占全國2%，碳酸鋰基本外銷至江蘇、四川、云南等省。

從2022年碳酸鋰主要進口地區來看，上海、廣東、福建、江蘇進口量分別占全國13.6萬噸碳酸鋰進口總量的62%、12%、11%、6%，合計超過90%。隨著南美鹽湖頭部企業SQM司祈曼和ALB雅保在上海設立全資子公司銷售碳酸鋰產品，上海已成為最重要的碳酸鋰進口集散地，主要銷往相鄰碳酸鋰消費大省江蘇。廣東、江蘇、福建所進口的碳酸鋰則多用于其省內下游企業生產，不再銷往外省。

綜合來看，各碳酸鋰消費省份基本為貿易凈流入地，各生產省份基本為貿易凈流出地。主要消費地中，江蘇和湖南雖有一定碳酸鋰產量，但僅能滿足省內部分需求，因此仍需要向外采購。除此之外，大部分消費省份均不生產碳酸鋰。由此可見，碳酸鋰主要消費省份的凈需求量基本大于零，為貿易凈流入地。主要生產地中，青海、江西由于省內配套正極材料企業較少，所生產的碳酸鋰基本外運；四川既是碳酸鋰主要生產地也是主要消費地，省內需求約占其產量的一半，剩余碳酸鋰則銷往周邊地區。

D貿易定價

根據美國雅保ALB的公告，其約80%的銷量采用長協模式，即美國雅保ALB的電池級鋰產品與主要客戶（日韓、歐美的鋰離子電池及正極材料企業）簽署鎖量保價的3至5年期長期訂單，部分采用固定價格，部分設置地板價保護，在約定的窗口可在一定幅度內協商調價；或采取1年期的鎖量鎖價合約，每年末協商下一年價格，滾動續簽。美國雅保ALB也有約20%的銷量以非長協形式銷售，價格隨行就市，但難以給與未來持續保量的承諾。這樣的長協模式定價主要參考了有色金屬行業的一般定價方式，定價根據原材料鋰精礦成本加上轉化為鋰鹽產品成本和合理的利潤確定，強調量價穩定性和確定性。國內不參照海外的長協模式，鋰產品市場價格則以月度、現貨合約為主，更看重價格的靈活性。

在鋰產品行業的景氣上行周期（如2015年至2017年），海外長協的上漲通常滯后于中國現貨價格，漲幅通常也較為緩和；而在鋰產品行業的下行周期（如2018年6月—2020年8月），海外長協價格的下跌也慢于中國現貨價格，跌幅也相對較小。

國內市場根據鋰原材料成本及生產成本、現行市況及客戶所要求的產品規格等多項因素確定產品價格，產品價格亦受到全球及國內經濟環境、對鋰產品的需求以及鋰行業市場競爭的影響。國內客戶群大多數都傾向于按月或按季度短期簽約，在每次簽訂具體訂單合同時，對交易價格進行協商和談判，交易價格一般參照市場價格，根據當時碳酸鋰和氫氧化鋰的市場價格隨行就市。

具體定價根據客戶下達訂單的時點、市場供需情況而變化，根據訂單周期進行不定期的調價協商，并自下批訂單執行。同時，也會根據不同客戶的合作歷史、信用條件、采購量等情況綜合考慮確定實際交易價格。

（文章來源：期貨日報）