新華財經北京12月19日電（王菁）債市周五（12月19日）延續偏強，銀行間現券收益率下行1BP左右，超長端收益率一度降超3BPs，國債期貨主力合約尾盤集體拉升、全線收漲；公開市場單日凈投放357億元，短端資金利率轉為上行。
機構認為，當前債市核心矛盾已從基本面轉向政策預期與市場情緒，弱數據未能提振債市，或說明投資者對供給壓力的敏感度高于對經濟預期的考量，情緒面成為短期主導變量，后市仍可能繼續區間震蕩。
【資料圖】
【行情跟蹤】
國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.22%報112.66，10年期主力合約漲0.10%報108.15，5年期主力合約漲0.09%報105.97，2年期主力合約漲0.04%報102.49。
銀行間主要利率債收益率紛紛下行。截至發稿，10年期國開債“25國開15”收益率下行1.55BP報1.8920%，10年期國債“25附息國債16”收益率下行0.8BP報1.8340%，30年期國債“25超長特別國債06”收益率下行2.35BPs報2.2290%。
中證轉債指數收盤上漲0.38%，報485.28點，成交金額712.04億元。嘉美轉債、華體轉債、惠城轉債、再22轉債、松霖轉債漲幅居前，分別漲20.00%、13.45%、9.53%、9.04%、5.06%。博瑞轉債、金鐘轉債、英特轉債、福蓉轉債、瑞達轉債跌幅居前，分別跌11.86%、6.19%、3.35%、3.27%、2.98%。
【海外債市】
北美市場方面，當地時間12月18日，美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌2.08BPs報3.460%，3年期美債收益率跌2.78BPs報3.497%，5年期美債收益率跌3.84BPs報3.662%，10年期美債收益率跌3.31BPs報4.120%，30年期美債收益率跌2.43BPs報4.802%。
亞洲市場方面，日債收益率全線走高，10年期日債收益率上行1.1BP至1.981%，3年期和20年期日債收益率分別上行0.9BP和1.6BP。
歐元區市場方面，當地時間12月18日，10年期法債收益率跌1.6BP報3.555%，10年期德債收益率跌1.4BP報2.847%，10年期意債收益率跌2.9BPs報3.537%，10年期西債收益率跌1.9BP報3.277%。其他市場方面，10年期英債收益率漲0.6BP報4.479%。
【一級市場】
財政部2期國債中標收益率均低于中債估值。財政部3年、5年期國債加權中標收益率分別為1.3554%、1.5603%，邊際中標收益率分別為1.3905%、1.5862%，全場倍數分別為2.84、3.66，邊際倍數分別為6.89、2.47。
【資金面】
公開市場方面，央行公告稱，12月19日以固定利率、數量招標方式開展了562億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量562億元，中標量562億元。同時，以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展了1000億元14天期逆回購操作。數據顯示，當日1205億元逆回購到期，據此計算，單日凈投放357億元。
資金面方面，Shibor短端品種集體上行。隔夜品種上行0.03BP報1.2733%；7天期上行0.51BP報1.4311%；14天期上行2.58BP報1.6078%；1個月期上行0.44BP報1.5544%。
【機構觀點】
華西證券：近期資金面的擾動主要來自稅期。12月并非傳統繳稅大月，過去三年的平均繳稅規模約為1.32萬億元，資金壓力相對可控。年底央行將通過各類流動性工具搭配組合，提升短中長期流動性管理的科學性和精準性。稅期資金面的波動預計不會超過季節性水平。
華泰固收：關于貨幣政策，整體看還是相機抉擇的同時，注重多工具配合，降準降息不是唯一的選擇，時機上有相機抉擇的意味，并未體現出緊迫性。關于財政政策，整體上看，對明年開門紅可以有一定的預期，資金上有今年結轉結余資金，經濟環比或有一定改善。